申博开户 -

申博开户

当前位置: 主页 > 新闻 > 喜达屋资本:从酒店专家到投行高手–DealGlobe|易界

喜达屋资本:从酒店专家到投行高手–DealGlobe|易界

时间:2018-12-02来源:网络整理 作者:admin点击:

        

        

        
        

        过来五年融资额全球第二份食物欢腾达屋资本群于1991年头儿立,是一家专业的实际情形基金凑合着活下去公司,过来5年已累计使完美了146亿美钞的私募股权型陆地基金的募集,在2015 PERE Top 社会阶层第二份食物的50,几乎黑石群。

        在过来的24年里,喜达屋群已扩张全体发展成为650亿美钞的资产,眼前凑合着活下去资产全体发展成为为440亿美钞。,不得不或凑合着活下去的资产包罗84000套直接地、5500万平方走的办公大楼、5000万平方走的批发地产、2500座酒店、49000个寓所小区等。。

        喜达屋资本群容易的事情线首要由以下几使均衡著作:

        1)全球机实际情形使充满,该群已售得13个关于个人的简讯实际情形基金。,包罗9个机遇基金,2酒店基金,两种实际情形倾向使充满基金。

        2)规则执行实际情形倾向 Real Estate 倾向)使充满,与群关于个人的简讯实际情形倾向贡献的差额,喜达屋资本群渗透由其凑合着活下去的顾客陆地许诺赞颂REITS公司Starwood Property 受托基金机构(纽约保安的交换) STWD)和在伦敦交换上市的顾客陆地许诺赞颂使充满基金Starwood European Real Estate 倾斜飞行(伦敦股票市所) 使充满规则顾客陆地债权,到2014年末,这两家股票上市的公司使充满超越180亿美钞。。

        3)酒店凑合着活下去群,上世纪90年头,喜达屋资本群一回过圆形的并购和加商标于和谐形成了全球最大的酒店凑合着活下去群喜达屋酒店凑合着活下去群Starwood Hotels & Resorts 全球(纽约保安的交换) 热的);喜达屋酒店凑合着活下去群成中断,喜达屋资本群又在2011年头儿立了一家新的酒店凑合着活下去群SH Group,容易SH 群不得不两个完全新的的酒店加商标于,绿色作风酒店1 巴卡拉酒店和百星酒店。

        4)批发地产使充满,由喜达屋资本群传授并凑合着活下去的Starwood Retail Partners,在美国经纪29个社区义卖市场,总出赁面积2,700万平方走,总市值超越60亿美钞。

        5)住房许诺赞颂保安的化服现役的预约者,喜达屋资本群渗透其凑合着活下去的REITS公司STWD的分店LNR Property LLC和Hatfield 飞利浦是美国和除英国外的欧洲国家义卖市场的CMB(顾客) Mortgage-Backed Securities,顾客实际情形许诺赞颂保安的预约特别服现役的。

        6)寓所顾客,倾斜飞行危险持续,喜达屋资本群收买了寓所领地的有雅量的反常的资产,在此根底上,放宽了三家公司。,即,喜达屋寓所使充满公司 Land Ventures,该公司在美国三个州扩张了超越17个社区达到目标60个。,1000多个寓所小区;寓所开展公司 Pointe 寓所(纽约保安的交换) TPH),该公司于2013在纽约保安的交换上市。,眼前,首要关怀的是寓所打开义卖市场对本人的效果。;和喜达屋,经纪单一炉边住房出赁事情。 Waypoint Residential 受托基金机构(纽约保安的交换) 摇晃),它鉴于2014的喜达屋。 Property 受托基金机构(纽约保安的交换) SITS,一家孤独股票上市的公司,容易旗下已有7000多套独栋寓所可供聘用或名次。

        7)实际情形保安的使充满,2004年喜达屋资本群放宽了喜达屋陆地保安的公司Starwood Real Estate 保安的(SRES),SRE首要搞实际情形保安的使充满事情。,这是高音的加入保安的市协商会议的使充满商议者。,Dirigo,对冲基金,售得了第高音的实际情形保安的在200。

        8)精力根底设施事情,2008年,喜达屋资本又放宽了精力日分,Starwood Energy Group聚焦于毒和可再生精力的生利及使调动修理使充满,渗透旗下两只精力基本建设基金喜达屋资本已累计募集资产23亿美钞,使完美40亿美钞的使充满协定。

        9)油气资源使充满,新喜达屋 Oil & 毒作为精力机关的延伸,聚焦北美洲油气资源使充满。

        综上,喜达屋资本群现今的事情范围先前延伸到精力、基本建设、对冲基金及倚靠领地,但作为全局的第二份食物大实际情形基金后来地,黑石在P,喜达屋资本群最招引使充满人的剧照它的不动产使充满事情。

        表示方式2015年3月,该群已使完美了13个实际情形基金的搜集。,包罗9名全球使充满者的机遇基金、两家酒店基金、两种实际情形倾向使充满基金,穿着仅有1只基金涌现丢失,即,基金7号(SOF)进入使充满期2005 七),到2014年末,该基金的使充满使丧失较初始使充满本钱低25%。一起,喜达屋酒店1进入使充满期。 I),话虽这样说一回蒙受遗失,但到2014年末,扭亏增盈,累计资产增额7%。

        在世上,喜达屋资本以酒店资产尽的基金或酒店特别基金的业绩表示一向较好,里面不再反对在全球关于个人的简讯聚会中社会阶层高音的或第二份食物位;群下的机遇基金首要使充满于寓所或OT。,它表示出更大的功能动摇。,从此处,酒店信念的专门化优势变成喜达屋资本群识别于倚靠陆地基金的一大作重要角色。

        制定全局的最大酒店凑合着活下去群

        喜达屋酒店群的无稽之谈是到何种地步形成浮现的?

        就喜达屋资本群,海内使充满者可以没有熟习。,但他们达到目标大多都听说过喜达屋酒店凑合着活下去群。 Hotels & Resorts 全全局的)。喜达屋酒店群是全球最大的酒店凑合着活下去群,表示方式201412月,超越1200家酒店被凑合着活下去。,它有文斯汀。、喜来登、四点、词藻华丽的精选、W酒店、统治、艾美、雅乐轩、元素、十大致敬酒店加商标于。但喜达屋酒店凑合着活下去群为什么叫“喜达屋”(Starwood)?它又和喜达屋资本群当中有什么关系?

        说起来,喜达屋酒店凑合着活下去群,话虽这样说著名,但它的历史没有长。,它的放宽要起点到1993年喜达屋资本群二号基金的放宽。喜达屋资本群找到于1991年,传球收买反常的资产挣得高音的桶金,1993年,喜达屋资本群传授了二号基金Starwood Opportunity Fund 二(SOF) 二),筹集1亿美钞。基金2赞助,1994年,喜达屋资本群收买了濒彻底失败的酒店类REITS公司Hotel Investors Trust(热的)的大使均衡反常的倾向,第1号基金和2号基金持非常酒店资产被归入,猎取75%的股权,重组后的酒店共不得不47家酒店,变成当初美国最大的酒店REITS公司,因此为喜达屋酒店群的摆脱安排了根底(现今喜达屋酒店凑合着活下去群的证券代码仍照用热的)。

        1995年,喜达屋资本群旗下基金又联盟高盛群以亿美钞从日本公司手中买下了威斯汀酒店(Westin)加商标于。尔后,喜达屋资本群变更了威斯汀的凑合着活下去群,重行设计威斯汀加商标于形象与义卖市场驻扎军队,两年多,这使得威斯汀加商标于的酒店发展成为从70扩张到了MO。。1998年1月在喜达屋资本群的关系人士闪躲公认的经济状况下,HOT的使协作高票传球了以16亿美钞抵押收买威斯汀酒店群的判决。威斯汀加商标于为后室,热重组为喜达屋酒店凑合着活下去群 Hotels & Resorts Worldwide,而喜达屋资本群的创始人Barry S. StnLLHT是喜达屋酒店凑合着活下去群的新CEO。

        威斯汀后来地,1998年,喜达屋酒店群又收买ITT 146亿美钞。 喜来登公司,扩张喜来登酒店、四点(Four Points by 喜来登酒店、词藻华丽的选择 Luxury 三大酒店加商标于。到1998岁岁年年中,HOT的市值先前从1994年刚收买时的800万美钞追溯到200亿美钞。

        在微巴 在Sternlicht的指挥者下,喜达屋群不但传球加商标于收买实现预期的产生审视扩张,还找到了圆形的新总的印象酒店。,包罗词藻华丽的精品酒店加商标于W放宽于1998 酒店与Reggie,1999放宽的百星酒店加商标于,穿着,W酒店被以为是最成的酒店加商标于传球。。喜达屋酒店群创始人,Stnclit本身是酒店群的首席执行官,直到2004岁。,尔后他开端片面回归喜达屋资本群的使充满事情,关怀实际情形基金凑合着活下去。

        但他仍与喜达屋酒店群保存紧密协作。,2005年,在喜达屋资本群的援助下,喜达屋群又扩张了高音的加商标于身体部位,即,法国艾米酒店 顶点)。艾米酒店群放宽于1972,后来地,他换了几次手。,到2001年已深陷财务困处的艾美酒店群被野村保安的收买,2003年12月,雷曼兄收买艾米酒店引起许诺使均衡,不管到什么程度鉴于高负债负债,走慢使充满性能的艾米群受到了DEFA的压力。。2005年,雷曼找到喜达屋资本群,单方决议手拉手够支付艾稻米店的冠军的,帮忙他们回复使充满性能。市中,喜达屋酒店凑合着活下去群收买加商标于与凑合着活下去和约,而喜达屋资本群则联盟雷曼兄买下了艾美酒店旗下的32间百星酒店的冠军的。表示方式2014,喜达屋资本群已名次了穿着30家酒店的冠军的;但这些酒店仍将由喜达屋群凑合着活下去。,全球,艾美加商标于下的酒店先前扩展到130多家。

        找到下高音的喜达屋酒店群

        微巴,分开喜达屋酒店群 斯特恩利特一向想改造一棵喜达屋。。回归喜达屋资本群后,StnnLICHT在2005售得了两个实际情形基金,即,七号基金(Starwood Global Opportunity Fund VII,SOF 七)和酒店高音的基金(Starwood Capital Hospitality Fund I,Hotel I)。穿着,第7号基金首要关怀实际情形投机贩卖使充满,筹集1亿美钞;酒店一基础专注于旅社业的机遇使充满。,筹集9亿美钞。

        第7号基金和1号和三号酒店后续基金(SDL) Co-invest 在资产的支撑物下),2005年喜达屋资本群以32亿美钞总价收买了法国的Groupe Taittinger and Société du 圆顶天窗(SDL)群,群不得不14家顶级酒店和800家理财酒店。,仍然平原加商标于(塔伊廷格)、水晶加商标于(巴卡拉)和香水加商标于(Annick) Goutal)。

        收买后曾几何时,喜达屋资本群就让了其达到目标平原加商标于和香水加商标于,拆分名次百星酒店资产,如2013年2月喜达屋资本就将SDL在法国的4间百星酒店以7亿欧元的价钱卖给了卡塔尔主权基金旗下的高音的酒店群,先于,喜达屋资本还曾将多间百星酒店名次给沙特阿拉伯、以色列及倚靠地区的使充满者。表示方式2013年2月,喜达屋资本先前过分拆名次SDL资产退出流通了30多亿美钞的资产。为理财酒店加商标于罗浮宫预约SDL使充满结成 Hotel Group,喜达屋资本群则到经纪减轻和义卖市场占有率的扩张,传球10年的手术,到2015年,圆顶天窗变成除英国外的欧洲国家第二份食物大酒店凑合着活下去群,它在1100家酒店凑合着活下去超越90000间客房。。2015年3月,喜达屋资本群将Louvre以13亿欧元的价钱卖给了奇纳河的锦江饭馆凑合着活下去群,从此处,7号基金和1号酒店基金的使充满使丧失先前追溯。。穿着,酒店基金在2014年末获益。,话虽这样说眼前相对进项率不高,但它先前超越了同样的基金发行的大多基金的进项率。,鉴于使充满彻底改变与除英国外的欧洲国家的估值峰值分歧,与,它赶上了倾斜飞行危险。,因而,大多基金是丢失限度局限。,到2014年末,相等地使充满进项率为零。。

        因此,而且法国几家百星酒店的SDL市,大使均衡资产已被切分或整数名次。,可是下高音的150年的水晶创造加商标于,巴卡拉。保存巴卡拉的存款,这是鉴于微巴。 Sternlicht想借它的历史沉淀和水晶总的印象来作为其新放宽的酒店凑合着活下去群SH 群百星酒店加商标于确定。2010年喜达屋资本群传授了八号基金(SOF VI二)和酒店二号基金(Hotel 二),识别筹集1亿美钞和亿美钞。由8号基金和2号酒店基金赞助,该群于2011在曼哈顿够支付了两个优质陆地。,穿着高音的被改形成高档直接地和SH。 群首家巴卡拉酒店,另高音的将被改形成环境友好型酒店。,传球SH 第1群酒店加商标于 酒店凑合着活下去。

        传球4年的预备,巴卡拉纽约酒店2015年3月正式开工,这家旅社有114个房间。,相等地房价从每晚900美钞到1000美钞不同。,总统客房每晚10000美钞。。而在开工前,2015年2月,喜达屋资本群就已将这家酒店的冠军的以亿美钞的总价名次给奇纳河的阳光管保群,每个房间的相等地价钱超越二百万美钞。,这一价钱被CNBC评为打破记录的价钱。,鉴于2014年美国酒店房间的相等地义卖市场使丧失可是24万美钞/间。收买后SH 群将持续凑合着活下去酒店很长一段工夫。。巴卡拉加商标于下的第二份食物个、第三家酒店也在预备中。,第二份食物家酒店将设在摩洛哥羊皮革。,第三个在迪拜。,喜达屋资本已开端在中东地区为Baccarat酒店找寻使充满人的支撑物。和嘘 第1群酒店加商标于 酒店的高音的家酒店也于2015在迈阿密将滑艇拖到小屋前面的岸边开工。,第二份食物个是纽约的布鲁克林大桥。 酒店酒店也马上开工。

        不难看出,喜达屋资本群需要的东西可以把SH 群是下高音的喜达屋酒店群。并实现预期的产生巴卡拉等酒店资产的使丧失,喜达屋资本旗下八号基金和酒店二号基金已使完美了90%的使充满,使充满使丧失较初始使充满本钱识别欣赏了64%和42%,净里面不再反对识别为17%和14%。,高于声画同步实际情形基金的中位数程度,穿着,8号基金承担责任信念高音的一刻钟(高音的一刻钟)。

        从百星酒店到高级快车服现役的酒店

        2013年4月,喜达屋资本群又传授了九号基金Starwood Distressed Opportunity Fund IX(SOF) 九),筹集42亿美钞,9号基金要点关怀反常的领地使充满机遇;2015年3月,喜达屋资本再下一程,使完美喜达宅基金10号 Global Opportunity 基金(SOF) 十)保藏,总共筹集了56亿美钞。,与先前的基金相形,基金10将更多关怀除英国外的欧洲国家的使充满机遇。

        基金9和10赞助,2013年7月,喜达屋资本以亿美钞买下了酒店式直接地平台InTown Suites 许诺赞颂和6亿900万美钞的冠军的,在那时 鉴于危险前的快速地扩张,随从受到了重量的倾向担子。、堕入财务困处。2015年5月,喜达屋资本群又从另一私募基金手中买下了50处理财酒店式直接地,创造机密的 酒店直接地发展成为扩张到189栋、总共24个,154随从间,从此处,它已变成全局的上最大的理财酒店直接地公司。。

        而且,由上述的两基金赞助,喜达屋资本还在2015年1月以12亿美钞收买了TMI Hospitality,181家服现役的高级快车酒店;至此,该群不得不115家服现役的高级快车的酒店。,收买使完美后,喜达屋资本群旗下的高级快车服现役的酒店总额将超越300家,从此处,本人在美国放宽了最大的高级快车服现役的酒店平台。,然后,该群正使突出拆分高级快车的服现役的酒店平台和LIS。。

        在英国,喜达屋资本于2013年2月以亿美钞收买了22家贵妇作风的酒店和高音的伦敦的会议中心,扩张了3768间酒店客房和500间幽禁。。本该平台,喜达屋资本在2014年1月和3月又识别收买了Four Pillars 五家酒店和De Vere 使坐落在23家酒店,使布瑞迪西酒店平台的客房发展成为超越7个,000间,仍然近900个幽禁。。2015年,喜达屋资本又收买了格拉斯哥的五星级酒店和爱丁堡的地标性酒店,结束酒店将一致为新的键合加商标于,修建主链,布瑞迪西酒店键合店 Hotel Group。

        随随便便,基金9和基金10支撑物,喜达屋资本群先前开端排列本身的高级快车服现役的酒店及理财酒店式直接地键合加商标于,放宽海内使充满审视。相当的的,在不到两年的工夫里,基金9使完美了70%的使充满。,使充满资产增长33%,并分派了相当于入伙资本20%的进项。从历史的角度,本公司的酒店资产和酒店使充满基金均已实现预期的产生赌东道。

        相对于它,1999和2002售得的喜达宅基金5号 Opportunity Fund V(SOF) V)和喜达宅基金6号 Opportunity Fund 六变化 六),鉴于受这一时间创始人Sternlicht多元主义喜达屋酒店凑合着活下去群CEO的效果,它不克不及使充满酒店互相牵连资产。,不得不在海外使充满办公楼、需求、寓所、直接地、链接等资产,产生功能不佳。穿着,1999年进入使充满期的五号基金以10%的净里面进项率向后地于声画同步陆地基金使充满有助益的中位数程度(14%),进入2002使充满期的6号基金社会阶层足够维持。。

        可见,酒店领地的信念专门化优势对于喜达屋资本群获取高使充满有助益来应该至关重要的。而且在旅社业不得不可怕的的凑合着活下去群除非,最近几年中喜达屋资本群也在团体本身的批发地产、寓所打开、产业地产凑合着活下去群,因此,Starwood放宽了高音的批发地产凑合着活下去平台。 Retail Partners,放宽三合一寓所打开聚会 Pointe Homes,单点出赁凑合着活下去公司收买路点 Homes,MStar是除英国外的欧洲国家的高音的产业陆地使充满平台。 Europe。

        固然,在酒店领地的专门化优势在一定程度上限度局限了喜达屋资本群使充满结成的信念背离,但这给其基金在细分义卖市场上的使充满性能更强。;又相对于倚靠使充满者,在危险中,喜达屋资本更敢作敢为接受器那些的被倚靠使充满人丢弃的酒店领地的反常的资产,从此处,可以以较低的本钱扩张使充满机遇。,形成高尚的的有助益。

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
  • 上一篇:没有了
  • 下一篇:没有了
相关内容
推荐内容